Baza w praktyce

Narazie, to co się dzieje na rynku polskim, można nazwać odreagowaniem po spadkach, lub zatrzymaniem. Jedno jest pewne: lokalna data z 22 czerwca nie zadziałała. Baza wynosi minus 40 punktów. PRAKTYCZNE ROZWAŻANIA NA TEMAT BAZY- (z roku 2009.) Baza jest różnicą punktową,pomiędzy wartością indeksu Wig-u 20,a wartością kontraktu terminowego.Może być dodatnia i ujemna.Ogólnie można powiedzieć,że jest ujemna w bessie,a dodatnia w hossie.Jest przejawem optymizmu lub pesymizmu.Oglądałem już bazy dodatnie 80-100 pkt.I bazy ujemne o tej samej skali.W większości przypadków tak wielkie wyciągnięcie bazy było sygnałem zwrotu na rynku.Zwykle występowało w okolicach daty zwrotu, lub w samej dacie.W samej dacie zwrotu szczególnie precyzyjne przeskoki bazy z ujemnej na dodatnią miały miejsce w MIDWIGU dziś mWIG 40.Był to dzień zwrotu na szczycie.Uczyłem wtedy inwestorów posługiwania się kontraktami na MIDWIG.Zniechęciła nas zmniejszająca się płynność na tym rynku. Kilkudziesięciopunktowa baza spowodowała pojawienie się inwestorów „koszykarzy”,kupujących,lub sprzedających całe koszyki akcji spółek z WIG-u 20.Co chwila zlecenia o wartości 100 – 300 tys.zł.Z jednoczesną akcją w kontraktach terminowych.Dlatego bezprzedmiotowe są spory,co dyktuje kierunek,kontrakt,czy indeks.Tu działa ta sama ręka.Ponieważ od 2008 roku 50 % polskiego rynku akcji należy do City,tym, którzy muszą znależć „winnego” nieuczciwych { a co to znaczy? Jeśli coś nie jest zabronione,to jest dozwolone} zagrań,wskazujemy- to Londyn rozdaje karty.Czy coś z tego wynika? Nic.Fale budują się mniej lub bardziej wyrażnie,analiza techniczna działa tak samo,daty grają.Przecież cały świat jest systemem naczyń połączonych.A dzięki koszykarzom z Londynu mamy silniejsze ruchy indeksu.W kontraktach terminowych 80 % kapitału,to kapitał rodzimy.Owszem,jest walka byka z niedżwiedziem,widzieliśmy to wczoraj ,7 05 2009,gdy koszyki kupna akcji wyrwały indeks ponad 1900 pkt,jednocześnie nastapiło wybicie kontraktów.Wybicie zerwało stopy w konikach i wyskoczyły zlecenia kupię w kontraktach krótkich zamykające pozycje.W tym momencie nastąpiła spora wymiana na szczycie- i o to chodziło,po czym rynek obsunął się w pół godziny o 80 punktów.Podobna sytuacja była 5 08 2009,gdy LOP spadł o 6 tysięcy.Tylko tu mamy do czynienia z ważną datą,która czyni ten sygnał nad wyraz mocnym.6 08 intra day,baza kilkakrotnie przechodziła na minus.{chociaż zwyżka w ciągu dnia dochodziła do + 2 %} Baza to zwykle { od listopada 2007 r.} kilkanaście –kilkadziesiąt punktów na minusie. { tak było do 13 lipca 2009,minus 40 punktów.}W silnym ruchu wzrostowym od tego dnia baza przeskoczyła na dodatnią.Oscylowała w granicach dwudziestu punktów na plusie.Sygnałem możliwego ponownego odwrócenia trendu jest zmniejszenie się bazy.Baza ta w serii kontraktów aktualnie wygasających zmniejsza się stopniowo,wraz ,ze zbliżaniem się terminu wygaśnięcia.Na kilka sesji przed wygaśnięciem wynosi mniej niż 10 punktów.Dlatego nie jest miarodajna do obserwacji.Na miesiąc przed wygaśnięciem obserwację należy przenieść na następną w kolejności serię kontraktów. Podsumowując : baza,tak jak LOP { liczba otwartych pozycji} i wolumen jest elementem dodatkowym ,pomagającym ocenić ,czy nadchodzi zwrot na rynku,oraz w przypadku LOP można ocenić,czy przykładowo 20 % spadku indeksów to już koniec spadków.Od ruszenia z lokalnego szczytu, LOP zmniejszał się w takim ruchu o około 30 %.